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Delphi Digital 研究员连环推:改进空投激励模式的一些构想
币须查_廉哥说
链闻独家
2021-10-16 15:00:00
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项目方需要扪心自问,究竟想要通过代币分发来推动和杜绝哪些事情。

目前一些代币的发行很容易被操纵,在实现其关键目标方面效果较差,我们需要修正代币激励在 DeFi 领域的工作模式。

撰文:Ashwath Balakrishnan,加密货币研究公司 Delphi Digital 研究员

代币激励是一种将所有权分配给提供有用服务者的流行方式。但是我们经常看到,其中一些代币的发行很容易被操纵,在实现其关键目标方面效果较差,下文是我对这个问题的思考框架。

1、首先,我们在哪里做错了?

将代币激励视为项目资产负债表上的实际分配成本,这些代币被花掉或赠送,目的是激励使用和增长。

2、如果代币分配很容易被操纵,价值提取者会想办法将他们赚取的代币数量最大化。把代币花给了这些实体上,实际收获的是负面收益,因为该项目没有获得真正的用户或增长的回报。

3、我们已经在多次空投中看到了这种情况,其中最低门槛很容易被猜出来,或者已公开宣布。老实说,自从 UNI 空投之后,在实现其目标方面,空投的效果一直不尽如人意,惊喜元素已不复存在。

4、项目方需要扪心自问,我们想要通过代币分发来推动和杜绝哪些事情。

  • 推动:新用户,对坚持信念的人予以奖励,激励贡献;
  • 杜绝:sybil-farming (女巫攻击)、分配给 LTV (贷款价值比)最小的实体,奖励了逐利者而不是信徒;

5、所以现在显而易见的问题就是我们如何解决所有这些问题,我在这里有一些想法。

6、缩小追溯性空投的规模:唯利是图的逐利者最终会找到更好的地方来存放资本,但也减少了真正用户存入大量资本的动机。我认为这对信徒创造了温和的激励,同时消除了对纯粹逐利者的激励。

7、金额加权发行:抑制 sybil-farming 的最简单方法就是进行线性的、金额加权的空投。但这一做法会最终再次让巨鲸受益,因为更多的资本意味着将获得更多的代币。不幸的是,财力平平的普通投资者会是这一模式的最终输家,这只是一个次优选择。

8、链下快照:活跃的社区成员、创意提供者和任何帮助项目发展的人都属于这种情况,可以包括在 Discord 上促进对话的人,或者帮助为新功能创建 UI 的人。

9、这需要团队的人工投入,并进行定性分析,以精心设计谁将获得空投以及他们获得多少。

设计 UI 是否比通过 Discord 中的对话为新用户提供信息更重要?完全需要酌情决定,并因情况而异。

10、分期解锁奖励,这与流动性挖矿相关,从 Synthetix 模型设计中汲取了灵感,可以为流动性提供者(LP)提供在几个月或一年后解锁的代币奖励。

11、分期解锁奖励会让那些想要立即获取价值的人打退堂鼓,并为那些不介意等待一段时间以获得流动性的坚定信念人群创造更丰厚的回报。

12、通过这种方法,可能放弃了爆炸性的早期增长以换取更多的有机增长,但是项目的代币激励切实存在实际影响,而不是落入逐利资本手中。

13、这一设计中还会看到纯粹的逐利资本,打算在分期解锁后倾销他们的战利品,但比起不采取分期解锁奖励的情况,纯粹的逐利资本要少得多。

对于一个想实际试图打造璀璨未来的项目来说,这是一个很好的权衡。

14、分期解锁流动性挖矿也可用于改进追溯性空投。

与其直接给人们一次性空投,不如给他们每个月空投总规模的 1/12,如果获取空投的人提取流动性,将失去空投奖励。

15、您对总代币的认领权是在开始时决定的,随着时间推移,您会收到奖励。从技术上讲,它不再是我们所熟悉的空投,但它可以帮助项目保留粘性的 TVL、使用情况,并有效地分发代币 。

16、分级别流动性挖矿:Curve 风格的代币锁定。用户锁定代币的时间越长,赚取的单位奖励就越多。用户可以向他们长期使用的协议发出信号,以获得最高级别的奖励。

17、这一机制还鼓励用户成为代币持有者。 在 Curve 上大量进行代币交换的人,可以将他们的 veCRV 锁定 4 年,实际上从他们支付的费用中赚取「返现」。

这可能是一个不太恰当的比喻,但您明白我的意思。

18、总的来说,这些只是关于如何改进代币激励的一些想法。无论上述想法是否理想,有一件事是明确的:我们需要修正代币激励在 DeFi 领域的工作模式。

来源链接:twitter.com

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